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Nota rápida
A recuperação financeira engloba todas as rotas possíveis para salvar o caixa: renegociação, cautelar ou, no estágio mais robusto, a recuperação judicial (RJ). Este artigo ajuda a decidir quando esse último passo compensa.
1. Quando a RJ faz sentido
| Sinal | Você sente isso? |
|---|---|
| Passivo bancário ≥ 5× EBITDA | □ Sim / □ Não |
| Execuções múltiplas > R$ 1 mi | □ Sim / □ Não |
| Credores rejeitaram standstill | □ Sim / □ Não |
| Caixa negativo projetado em 8 semanas | □ Sim / □ Não |
| Fornecedores estratégicos cortaram prazo | □ Sim / □ Não |
Regra prática: 3 ou mais “Sim” indicam que a RJ deve entrar no radar da sua recuperação financeira.
2. Custos da Recuperação Judicial em 2025
| Faturamento anual | Taxa Judicial | Adm. Judicial | Publicações / Perícia | Honorários Adv. | Total estimado |
|---|---|---|---|---|---|
| Até R$ 10 mi | 1 % (mín. 10k) | R$ 50 k | R$ 20 k | 5 % do passivo | ≈ R$ 130 k |
| R$ 10–100 mi | 1 % | R$ 120 k | R$ 50 k | 4 % | ≈ R$ 350 k |
| > R$ 100 mi | 1 % (teto 500k) | R$ 250 k+ | R$ 80 k | 3 % | ≈ R$ 1,1 mi |
Base: 28 processos 2023-2024 (TJs SP, RJ, MG).
3. Etapas e prazos (visão relâmpago)
| Fase | Objetivo | Prazo médio |
|---|---|---|
| Preparatória | Diagnóstico + plano preliminar | 30–60 dias |
| Distribuição + liminar | Suspender execuções (180 dias) | 7 dias |
| Plano aos credores | Apresentar proposta | 60 dias |
| Assembleia-Geral | Votação do plano | 120 dias |
| Homologação | Juiz confere legalidade | 30 dias |
| Execução do Plano | Cumprir pagamentos e metas | 2–10 anos |
Use o stay period de 180 dias para melhorar sua recuperação financeira: cortar custos, vender ativos e buscar DIP Finance.
4. Benefícios tangíveis
- Suspensão de execuções por até 6 meses (prorrogável).
- Deságio médio de 35 % em passivos quirografários.
- Alongamento típico de 60 meses com 1 ano de carência.
- Possibilidade de DIP Finance com prioridade de crédito.
- Preserva empregos e operações enquanto você restaura o caixa.
5. Armadilhas a evitar
| Armadilha | Impacto | Como mitigar |
|---|---|---|
| Plano sem projeções realistas | Rejeição em assembleia | Consultoria financeira independente |
| Superestimar retomada de receita | Descumprimento → falência | Usar cenários conservador + pessimista |
| Demorar na venda de ativos | Caixa estrangulado | Iniciar teaser M&A na fase preparatória |
Checklist final: RJ ou não RJ?
Marque Sim se a frase descreve sua empresa:
- □ Mais de 30 % da receita comprometida com dívida.
- □ Dois ou mais bancos ameaçam vencimento antecipado.
- □ Capital de giro negado nos últimos 60 dias.
- □ Bloqueio judicial travou folha de pagamento.
- □ Tentativa de standstill fracassou.
3 ou mais “Sim”? Hora de falar com especialistas.
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Referências
- Serasa Experian, Indicador de Falências e Recuperações, abr. 2025.
- Observatório de Insolvência da FGV, Relatório de Custos Médios em RJ, 2024.
- Lima Advogados, base de 28 processos (2023-2024).
Aviso legal: Conteúdo informativo; não substitui parecer jurídico individualizado.
Lima Advogados • Núcleo de Reestruturação & Insolvência