Guia definitivo para escolher a rota certa — com índice dos nossos 5 artigos práticos
⏱️ Leitura de 10-12 minutos. Ao final, você terá clareza sobre:
- quando basta renegociar dívidas,
- quando usar Medida Cautelar,
- e quando a Recuperação Judicial (RJ) se torna inevitável. Além disso, encontrará um índice clicável para aprofundar cada etapa.
1. Conceito-guarda-chuva: Recuperação Financeira
Chamamos de recuperação financeira o conjunto de estratégias que visam restaurar o fluxo de caixa de uma empresa sem necessariamente acionar o Judiciário. Abrange três blocos:
- Reestruturação administrativa — renegociação direta com bancos e fornecedores (standstill, alongamento, carência).
- Medidas cautelares — tutela de urgência que suspende execuções enquanto o acordo não fecha.
- Plano de eficiência operacional — corte de custos, venda de ativos não estratégicos, melhora de margens.
👉 Objetivo: manter a operação respirando sem manchetes de “empresa entra em RJ” — ideal para preservar reputação e rating de crédito.
2. Recuperação Judicial: quando a via administrativa não basta
A Recuperação Judicial (Lei 11.101/2005) é o instrumento jurídico que:
- Suspende todas as execuções por 180 dias (prorrogáveis).
- Permite negociar coletivamente com todos os credores, impondo um plano aprovado por maioria.
- Concede até 10 anos para pagar dívidas com deságios médios de 30–40 %.
👉 Indicada quando a empresa apresenta 3 ou mais dos sinais abaixo:
• passivo ≥ 5× EBITDA, • execuções já em andamento, • caixa negativo em < 2 meses, • standstill recusado, • bloqueio judicial de contas.
3. Como as rotas conversam (linha do tempo típica)
- Diagnóstico rápido → Raio-X (3 min).
- Negociação administrativa (60 dias de fôlego).
- Medida Cautelar (caso algum credor ameace execução).
- Recuperação Judicial (último estágio, se passo 2 ou 3 falharem).
Bônus: Em todos os estágios, é possível captar DIP Finance para capital de giro, desde que haja governança e ativos estratégicos.
4. Comparativo lado a lado
| Critério | Recuperação Financeira (extrajudicial) | Recuperação Judicial |
|---|---|---|
| Base legal | Código Civil + liberdade contratual | Lei 11.101/2005 |
| Tempo médio de implantação | 15–60 dias | 6–9 meses (fase inicial) |
| Publicidade | Baixa (acordos sigilosos) | Alta (Diário Oficial, imprensa) |
| Custo direto | 1–2 % do passivo (honorários, custas) | 3–6 % do passivo |
| Suspensão de execuções | Depende de adesão dos credores | Automática (stay 180 d) |
| Deságio típico | 10–20 % | 30–40 % |
| Risco de falência | Baixo, se acordos cumpridos | Convolação se plano descumprido |
5. Índice interativo da série Lima Advogados
Confira nesta seção nossa série completa sobre reestruturação empresarial. Cada artigo oferece orientações práticas para diferentes estágios de dificuldade financeira, com exemplos reais e ferramentas que você pode aplicar hoje mesmo.
| Tema | Resumo | Link |
|---|---|---|
| Art. 1 – 5 sinais de risco | Como identificar se a dívida bancária ameaça sua recuperação financeira. | /divida-empresa-risco-existencial |
| Art. 2 – 60 dias de fôlego | Passo a passo para negociar standstill antes do Judiciário. | /negociacao-dividas-empresariais-60-dias |
| Art. 3 – Medida Cautelar | Guia em 5 passos para suspender execuções em 48 h. | /medida-cautelar-empresarial-passos |
| Art. 4 – RJ vale a pena? | Custos, etapas e benefícios da Recuperação Judicial em 2025. | /recuperacao-judicial-custos-2025 |
| Art. 5 – Case Transporte | Como uma transportadora cortou R$ 20 mi em dívidas via RJ. | /case-recuperacao-judicial-transporte |
Use este índice como roteiro de estudo: leia na ordem ou vá direto ao ponto que mais dói hoje.
6. Qual é o seu próximo passo?
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Referências
- Lei 11.101/2005 (atualizada pela Lei 14.112/2020).
- Serasa Experian — Indicador de Falências e Recuperações, abr. 2025.
- Lima Advogados — base interna de 84 projetos (2010–2025).
Aviso legal: Este conteúdo é informativo e não substitui consulta jurídica personalizada.
Lima Advogados • Núcleo de Reestruturação & Insolvência